A működés valóban javult: TTM (2026-06-30) árbevétel 2 008 M USD, nettó eredmény 118 M USD, 6,64% nettó és 7,63% üzemi marzs, a 2025-ös évre 72,5% üzemi eredmény- és 46,5% nettó eredménynövekedés 4,75% árbevétel-növekedés mellett – vagyis a javulás túlnyomórészt marzsbővülés, nem volumen. A Q2 2026 +5,8% comparable sales jó, de ebből 3,0% menu pricing, és a North Italia –3% (–5% forgalom) mutatja, hogy a többmárkás növekedési gépezet még nem bizonyított. A mérleg feszes (3 294 M USD eszköz, 2 775 M USD kötelezettség, 519 M USD saját tőke, lízingnehéz szerkezet), a CAPEX 86 M USD az OCF 189 M USD-jéből, az FCF-hozam csak 1,94% – tőkeigényes, ciklikus, árazásfüggő étteremüzlet, nem tartós várárokkal bíró compounder.
Közepes / ciklikusVÁLLALATOK / CAKE
Cheesecake Factory Inc.
⌕
⚙CAKE
SEC · CIK 0000887596
Cheesecake Factory Inc.
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Alap forgatókönyv szerinti belsőérték · biztonsági tartalék -99,06%
-99,06% biztonsági tartalékA 35,6-es TTM P/E és az 1,94%-os FCF-hozam mellett az ár már a hibátlan, többmárkás növekedési forgatókönyvet árazza, miközben az alap-forgatókönyvben 4–5,5% árbevétel-növekedés és ~7% nettó marzs mellett 17-es kilépő szorzót tartok reálisnak – a jelenlegi szorzó visszatérése a konzervatív 13-as szintre önmagában is jelentős lefelé mutató kockázat. Ez alátámasztja a naplóban rögzített döntést: 5 db eladása kb. 104 USD-n az IBKR TBSZ 2025-ön, 29 db tartása; a maradék pozíció abszolút mérete kicsi, portfóliószinten nem kockázatos, viszont új pénzt ilyen értékeltségen nem érdemel. Portfólióilleszkedés szempontjából a CAKE technológiától független, ciklikus fogyasztási kitettség, de ellensúlyként a PepsiCo (~4% súly), MCD és ELF már lefedi ezt a szerepet, és a szabad készpénz jobb hozam/kockázatot kap a Vinci/VWCG/Richter lépcsőkön. Újravásárlási vizsgálat a korábbi döntés szerint 70 USD körül, ha a North Italia fordul és a marzs tartható.
CsökkentésPIACI ADAT · CAKEAktuális záróár
101 USDYahoo Finance · CAKE · NASDAQ
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
PÉNZÜGYEK
Árbevétel és növekedés
ÁrbevételEllenőrzött tény
1 029 633 000 USD2026-04-01 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: revenue for 2026-04-01–2026-06-30
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: 1029633000
xml:line:5281;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗PÉNZÜGYEK
Eredmény és árrések
Üzemi eredményEllenőrzött tény
78 608 000 USD2026-04-01 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: operating_income for 2026-04-01–2026-06-30
Forrás és bizonyíték (2)
Eredeti érték: 78608000
xml:line:2722;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}OperatingIncomeLoss;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Eredeti érték: 78608000
xml:line:5501;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}OperatingIncomeLoss;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:2Forrás megnyitása ↗Üzemi eredményhányadSaját számítás
6,65%2025-12-31 – 2026-06-30
operating_margin for 2025-12-31–2026-06-30
Képlet és bemenetek
numerator / revenue * 100ROUND_HALF_EVEN to 0.01 percentage point · margin-v1numerator: Üzemi eredmény #240 = 133 653 000 USD · 2025-12-31 – 2026-06-30
revenue: Árbevétel #179 = 2 008 466 000 USD · 2025-12-31 – 2026-06-30
Nettó eredményEllenőrzött tény
68 394 000 USD2026-04-01 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: net_income for 2026-04-01–2026-06-30
Forrás és bizonyíték (4)
Eredeti érték: 68394000
xml:line:2827;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}NetIncomeLoss;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Eredeti érték: 68394000
xml:line:2927;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}NetIncomeLoss;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:2Forrás megnyitása ↗Eredeti érték: 68394000
xml:line:3162;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}ProfitLoss;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Eredeti érték: 68394000
xml:line:5117;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}NetIncomeLoss;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:3Forrás megnyitása ↗Nettó eredményhányadSaját számítás
5,87%2025-12-31 – 2026-06-30
net_margin for 2025-12-31–2026-06-30
Képlet és bemenetek
numerator / revenue * 100ROUND_HALF_EVEN to 0.01 percentage point · margin-v1numerator: Nettó eredmény #181 = 117 942 000 USD · 2025-12-31 – 2026-06-30
revenue: Árbevétel #179 = 2 008 466 000 USD · 2025-12-31 – 2026-06-30
PÉNZÜGYEK
Cash flow
Működési cash flowEllenőrzött tény
188 930 000 USD2025-12-31 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: operating_cash_flow for 2025-12-31–2026-06-30
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: 188930000
xml:line:3707;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}NetCashProvidedByUsedInOperatingActivities;context:Duration_12_31_2025_To_6_30_2026_EyBW-J4ps0WAsjfIY4BhmA;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Beruházási kiadásokEllenőrzött tény
86 307 000 USD2025-12-31 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: capital_expenditures for 2025-12-31–2026-06-30
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: 86307000
xml:line:3717;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}PaymentsToAcquirePropertyPlantAndEquipment;context:Duration_12_31_2025_To_6_30_2026_EyBW-J4ps0WAsjfIY4BhmA;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗PÉNZÜGYEK
Mérleg és adósság
Készpénz és pénzeszköz-egyenértékesekEllenőrzött tény
195 170 000 USD2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: cash_and_cash_equivalents for 2026-06-30
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: 195170000
xml:line:2157;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}CashAndCashEquivalentsAtCarryingValue;context:As_Of_6_30_2026_ctUpGQjMj0yjRD6EvNhLag;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Teljes eszközállományEllenőrzött tény
3 294 174 000 USD2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: total_assets for 2026-06-30
Forrás és bizonyíték (2)
Eredeti érték: 3294174000
xml:line:2267;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}Assets;context:As_Of_6_30_2026_ctUpGQjMj0yjRD6EvNhLag;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Eredeti érték: 3294174000
xml:line:6381;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}Assets;context:As_Of_6_30_2026_ctUpGQjMj0yjRD6EvNhLag;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:2Forrás megnyitása ↗Teljes kötelezettségállományEllenőrzött tény
2 775 216 000 USD2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: total_liabilities for 2026-06-30
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: 2775216000
xml:line:2362;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}Liabilities;context:As_Of_6_30_2026_ctUpGQjMj0yjRD6EvNhLag;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Saját tőkeEllenőrzött tény
518 958 000 USD2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: total_equity for 2026-06-30
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: 518958000
xml:line:2502;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}StockholdersEquity;context:As_Of_6_30_2026_ctUpGQjMj0yjRD6EvNhLag;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗PÉNZÜGYEK
Részvényenkénti mutatók
Hígított EPSEllenőrzött tény
1,41 USD2026-04-01 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: diluted_eps for 2026-04-01–2026-06-30
Forrás és bizonyíték (2)
Eredeti érték: 1.41
xml:line:2867;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}EarningsPerShareDiluted;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Divide_USD_shares_ruVDj-2x9Ui_Xn-AdxsgBQ;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Eredeti érték: 1.41
xml:line:5217;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}EarningsPerShareDiluted;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Divide_USD_shares_ruVDj-2x9Ui_Xn-AdxsgBQ;occurrence:2Forrás megnyitása ↗PÉNZÜGYEK
Egyéb ellenőrzött tények
Jelentett tényEllenőrzött tény
29 103 000 USD2026-04-01 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC: depreciation_amortization for 2026-04-01–2026-06-30
Forrás és bizonyíték (2)
Eredeti érték: 29103000
xml:line:2622;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}DepreciationDepletionAndAmortization;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Eredeti érték: 29103000
xml:line:5391;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2026}DepreciationDepletionAndAmortization;context:Duration_4_1_2026_To_6_30_2026_TpaFA_WoNEqr8ykiDcDC9w;unit:Unit_Standard_USD_-fSSxYnxZ0m2wXzhI7bOCA;occurrence:2Forrás megnyitása ↗Jelentett ténySaját számítás
107 711 000 USD2026-04-01 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC EBITDA a 2026-04-01–2026-06-30 időszakra
Képlet és bemenetek
EBITDA = üzemi (operating) eredmény + értékcsökkenés és amortizáció, azonos időszakROUND_HALF_EVEN a hányados 2 tizedesjegyére · safety-ratios-v1operating_income: Üzemi eredmény #239 = 78 608 000 USD · 2026-04-01 – 2026-06-30
depreciation_amortization: depreciation_amortization #1920 = 29 103 000 USD · 2026-04-01 – 2026-06-30
Jelentett ténySaját számítás
2%2025-12-31 – 2026-06-30
CHEESECAKE FACTORY INC FCF-hozam a 2025-12-31–2026-06-30 időszakra és az utolsó záróárra
Képlet és bemenetek
implikált részvényszám = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; szabad cash flow = működési cash flow − beruházás (capex), azonos időszak ; FCF/részvény = szabad cash flow / implikált részvényszám ; FCF-hozam % = FCF/részvény / utolsó piaci záróár × 100ROUND_HALF_EVEN a százalékérték 2 tizedesjegyére · valuation-ratios-v1operating_cash_flow: Működési cash flow #241 = 188 930 000 USD · 2025-12-31 – 2026-06-30
capital_expenditures: Beruházási kiadások #242 = 86 307 000 USD · 2025-12-31 – 2026-06-30
net_income: Nettó eredmény #181 = 117 942 000 USD · 2025-12-31 – 2026-06-30
diluted_eps: Hígított EPS #183 = 2,43 USD · 2025-12-31 – 2026-06-30
Jelentett tényAI-becslés (nem ellenőrzött)
Szöveges érték2026-06-30
Az eszpekulatív helyzethez képest a második negyedévben a Cheesecake Factory-nak sikerült 5,8%-os comparable sales növekedést elérnie, amelyet az átlagos számla 3,1%-os növekedése (3,0% menu pricing és 0,1% pozitív menu mix) és a 2,7%-os kundorg forgalom növekedése hajtott meg. Az üzletági teljesítmény vegyes volt: a Cheesecake Factory és Flower Child erős növekedést mutatott, míg a North Italia comparable sales-je 3%-kal csökkent, mivel az 5%-os forgalom csökkenés csak részben ellensúlyozódott az átlagos számla 2%-os növekedésével.
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: The Cheesecake Factory comparable sales increased by 5.8%, or $38.9 million, from the second quarter of fiscal 2025. The increase from the second quarter of fiscal 2025 was primarily driven by an increase in average check of 3.1% (based on an increase of 3.0% in menu pricing and a 0.1% positive change from menu mix) and higher customer traffic of 2.7%.
10-Q, Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.Forrás megnyitása ↗Jelentett ténySaját számítás
48%2025-01-01 – 2025-12-30
diluted_eps yoy growth for 2025 (annual)
Képlet és bemenetek
(current - comparison) / abs(comparison) * 100ROUND_HALF_EVEN to 0.01 percentage point · quarterly-growth-v1current: Hígított EPS #1030 = 3,06 USD · 2025-01-01 – 2025-12-30
comparison: Hígított EPS #1053 = 2,07 USD · 2023-01-04 – 2024-01-02
Jelentett ténySaját számítás
46%2025-01-01 – 2025-12-30
net_income yoy growth for 2025 (annual)
Képlet és bemenetek
(current - comparison) / abs(comparison) * 100ROUND_HALF_EVEN to 0.01 percentage point · quarterly-growth-v1current: Nettó eredmény #1029 = 148 427 000 USD · 2025-01-01 – 2025-12-30
comparison: Nettó eredmény #1052 = 101 351 000 USD · 2023-01-04 – 2024-01-02
Jelentett ténySaját számítás
73%2025-01-01 – 2025-12-30
operating_income yoy growth for 2025 (annual)
Képlet és bemenetek
(current - comparison) / abs(comparison) * 100ROUND_HALF_EVEN to 0.01 percentage point · quarterly-growth-v1current: Üzemi eredmény #1028 = 187 285 000 USD · 2025-01-01 – 2025-12-30
comparison: Üzemi eredmény #1051 = 108 566 000 USD · 2023-01-04 – 2024-01-02
Jelentett ténySaját számítás
36 ratio2025-12-30
CHEESECAKE FACTORY INC TTM P/E (annual-fallback) az utolsó záróár és a 2025-12-30 lezárásáig ismert hígított EPS alapján
Képlet és bemenetek
TTM EPS közelítés = utolsó publikált éves (nem negyedéves bontású) hígított EPS (nincs negyedéves adat ehhez a kibocsátóhoz) ; P/E = utolsó piaci záróár / TTM EPSROUND_HALF_EVEN a hányados 2 tizedesjegyére · valuation-ratios-v1diluted_eps_annual-fallback: Hígított EPS #1030 = 3,06 USD · 2025-01-01 – 2025-12-30
Jelentett ténySaját számítás
5%2025-01-01 – 2025-12-30
revenue yoy growth for 2025 (annual)
Képlet és bemenetek
(current - comparison) / abs(comparison) * 100ROUND_HALF_EVEN to 0.01 percentage point · quarterly-growth-v1current: Árbevétel #1027 = 3 751 806 000 USD · 2025-01-01 – 2025-12-30
comparison: Árbevétel #1039 = 3 581 699 000 USD · 2024-01-03 – 2024-12-31
Rövid lejáratú adósságEllenőrzött tény
68 815 000 USD2025-12-30
CHEESECAKE FACTORY INC: short_term_debt for 2025-12-30
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: 68815000
xml:line:2947;concept:{http://fasb.org/us-gaap/2025}LongTermDebtCurrent;context:As_Of_12_30_2025_bMFq18rGnUCEd8cxKmd0yQ;unit:Unit_Standard_USD_FmHmmWzAB06NECdWUsKcHQ;occurrence:1Forrás megnyitása ↗Jelentett tényAI-becslés (nem ellenőrzött)
Szöveges érték2025-12-30
A vállalat élményalapú étkeztetésben utazik, több márkát (The Cheesecake Factory, North Italia, Flower Child és további Fox Restaurant Concepts márkák) üzemeltet az Egyesült Államokban és Kanadában, emellett nemzetközi licencszerződések keretében is jelen van, saját pékséggel kiegészítve, amely éttermeit, licencpartnereit és külső ügyfeleit is ellátja.
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: The Cheesecake Factory Incorporated is a leader in experiential dining.
10-K, Item 1. BusinessForrás megnyitása ↗Jelentett tényAI-becslés (nem ellenőrzött)
Szöveges érték2025-12-30
A Cheesecake Factory versenyképessége az ételek napi frissen készítésére, a széles és folyamatosan innovatív menüre, valamint a magas szintű vendéglátásra és tapasztalt menedzsmentre épül, amely a felsőbb kategóriájú alkalmi étterem szegmensben az egy négyzetláb szintjén mért rendkívül magas értékesítési produktivitást eredményez.
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: substantially all of our menu items, except those desserts produced at our bakery facilities, are prepared from scratch daily at our restaurants with high-quality, fresh ingredients using innovative and proprietary recipes
10-K, Item 1. BusinessForrás megnyitása ↗Jelentett tényAI-becslés (nem ellenőrzött)
Szöveges érték2025-12-30
Az étterem-iparban a fogyasztási költségvetésre vonatkozó gazdasági és geopolitikai tényezők, valamint az üzemeltetési költségek szignifikáns kockázatot jelentenek. Globális és hazai gazdasági körülmények, beleértve a geopolitikai instabilitást, inflációt és az ellátási lánc zavarát, közvetlenül befolyásolhatják az üzleti teljesítményt.
Forrás és bizonyíték (1)
Eredeti érték: The impact global and domestic economic conditions have on consumer discretionary spending and our costs of operations could materially adversely affect our financial performance.
10-K, Item 1A. Risk FactorsForrás megnyitása ↗