A jelenlegi SEC-tények rendelkezésre állnak, de ebből még nem készült emberileg ellenőrzött üzleti értékelés.
Elemzés szükségesVÁLLALATOK / XOM
ExxonMobil Holdings Corp
⌕
⚙XOM
SEC · CIK 0002115436
ExxonMobil Holdings Corp
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Az árpiaci adat önmagában nem belsőérték. A becslési modell feltételezéseit és forrásait külön rögzítjük.
Forgatókönyv szükségesAz alkalmazás csak akkor javasol vételt, tartást vagy csökkentést, ha a vállalati elemzés és a portfóliókitettség is elkészült.
Döntésre még nem készPIACI ADAT · XOMAktuális záróár
166 USDYahoo Finance · XOM · NYQ
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
◔
AI-szintézis, automatikusan publikálva
Az itt látható állítások az AI összefoglalói a jelentés szövegéből. A program mechanikusan ellenőrzi, hogy a hivatkozott idézet szó szerint megtalálható-e a forrásban -- ez azt garantálja, hogy az idézet valódi, azt nem, hogy maga az összefoglaló állítás pontos vagy kiegyensúlyozott. Emberi jóváhagyás nélkül publikálódnak.
ELEMZÉS
Legutóbbi negyedév
Legutóbbi negyedévEllenőrzött és publikált
ExxonMobil második negyedéves (2026) eredménye 14,5 milliárd dollárra nőtt az egy évvel korábbi 7,1 milliárd dollárról, elsősorban a magasabb árak és árrések, az Upstream és Energy Products szegmensek előnyös beruházásai, valamint a strukturális költségmegtakarítások hatására. A növekedést részben ellensúlyozta a magasabb értékcsökkenési ráfordítás, a tervezett karbantartások és közel-keleti zavarok miatti alacsonyabb volumenek, valamint az azonosított tételek (főként értékvesztések és pénzügyi tartalékok).
Forrás és idézet (1)
Idézet: „ExxonMobil’s second quarter 2026 earnings were $14.5 billion , compared to $7.1 billion a year earlier.”
10-Q, Item 2. Management'S Discussion And Analysis Of Financial Condition AndMÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Közepes / ciklikus vállalat · Tartás / most nem bővítendő
A H1 2026 számok kivételesen erős ciklusfázist mutatnak: 201,2 Mrd USD árbevétel, 18,7 Mrd USD nettó eredmény (12,52% nettó marzs), 32,3 Mrd USD működési cash flow 13,0 Mrd USD capex mellett, 4,47 USD hígított EPS – de a jelentés maga is a közel-keleti ellátási zavarokkal és a példátlan finomítói kapacitáskivonással magyarázza a magas árakat és marzsokat, tehát ez nem fenntartható bázis. Strukturális oldalon valós minőség van: 2019-hez képest 16,3 Mrd USD kumulált strukturális költségmegtakarítás (ebből 1,2 Mrd USD H1 2026-ban), Guyana és Permian volumennövekedése önmagában +1,94 Mrd USD eredményt hozott YTD, a mérleg pedig erős (259,4 Mrd USD saját tőke 198,4 Mrd USD kötelezettséggel szemben). A minősítést mégis a ciklikusság határozza meg: az eredmény egyetlen negyedéven belül 7,1-ről 14,5 Mrd USD-re ugrott, a Q2-ben 1,2 Mrd USD azonosított tételi veszteség (értékvesztés, pénzügyi tartalék) és a növekvő értékcsökkenés is jelzi a tőkeintenzitást. Kiváló operátor egy közepes/ciklikus iparágban – ezért average_cyclical, nem "good".
A napló szerint 25 db van (súlyozott átlag 109,64 USD), kb. 160,6 USD-nél a pozíció kb. 4 016 USD, a portfólió kb. 1,4%-a – az érvényes döntés "tartás, jelenlegi áron nincs bővítés", és ezt a Q2 sem írja felül. A 4,47 USD H1-EPS ciklikus csúcsközeli, a 2,78%-os FCF-hozam mellett a bruttó ~2,6%-os osztalékhozam 30% amerikai forrásadó után csak ~1,8%, ami 160 USD felett nem versenyképes belépő. Emellett a XOM a Chevron–Petrobras–MOL energiakitettséggel részben átfed, tehát új pénzért nem ad valódi új hozamforrást a félvezető-/AI-koncentráció (39,5%) ellensúlyozására – erre a VWCG, Vinci, Richter vagy JNJ jobb jelölt. Nem eladás: a mérleg, a Permian/Guyana volumennövekedés és a 16,3 Mrd USD strukturális megtakarítás miatt a tézis ép; első vásárlási újravizsgálat a naplóban rögzített 135–140 USD alatt, 180 USD felett 5–10 db részleges profitrealizálás vizsgálandó, ha a normalizált EPS/FCF nem nő az árfolyammal.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
37,27 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -8–1,5%/év · Nettó eredményhányad: 7,5–8,5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 10% · Kilépő P/E: 11×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
65,87 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -3–2,5%/év · Nettó eredményhányad: 10–10,5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 9% · Kilépő P/E: 13,5×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
107,9 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 3–5%/év · Nettó eredményhányad: 12,5–13% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 8,5% · Kilépő P/E: 16×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
Még nincs mentett belsőérték-becslés
Add meg lent a három forgatókönyv feltételezéseit az első becsléshez.