A jelenlegi SEC-tények rendelkezésre állnak, de ebből még nem készült emberileg ellenőrzött üzleti értékelés.
Elemzés szükségesVÁLLALATOK / PBR
Petrobras - Petroleo Brasileiro SA
⌕
⚙PBR
SEC · CIK 0001119639
Petrobras - Petroleo Brasileiro SA
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Az árpiaci adat önmagában nem belsőérték. A becslési modell feltételezéseit és forrásait külön rögzítjük.
Forgatókönyv szükségesAz alkalmazás csak akkor javasol vételt, tartást vagy csökkentést, ha a vállalati elemzés és a portfóliókitettség is elkészült.
Döntésre még nem készPIACI ADAT · PBRAktuális záróár
21 USDYahoo Finance · PBR · NYQ
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
Még nincs AI-generált elemzés ehhez a vállalathoz
A jelentésösszefoglaló, az üzleti modell, a versenyelőny és a fő kockázatok AI-javasolt összefoglalója a legutóbbi 10-K/20-F jelentés, a legutóbbi negyedév összefoglalója pedig a legutóbbi 10-Q jelentés feldolgozásából készül (generate_narrative_claimsparancs vagy az ütemezett háttérfolyamat). Amíg ez le nem fut, itt nincs mit mutatni.
MÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Közepes / ciklikus vállalat · Tartás / most nem bővítendő
FY2025: 89,2 Mrd USD árbevétel (-2,4% yoy), 26,1 Mrd USD üzemi eredmény (-2,8%), 42,5 Mrd USD bruttó eredmény (-7,6%) — a mögöttes üzlet zsugorodik, miközben a 19,7 Mrd USD nettó eredmény (+159,3%) és az 1,52 USD hígított EPS (+162,1%) nagyrészt nem működési (bázishatás/nem-operatív) tételekből jön, tehát a 22,1%-os nettó marzs nem tekinthető fenntartható szintnek. A 36,0 Mrd USD működési cash flow fedezi a 19,5 Mrd USD CAPEX-et, de a szabad készpénz mindössze 6,5 Mrd USD, a teljes kötelezettség 146,4 Mrd USD 75,9 Mrd USD saját tőke mellett (eszközök 222,3 Mrd USD) — jó olajipari eszközbázis, de tőkeintenzív, ciklikus és politikailag kitett vállalat, nem összetéveszthető minőségi compounderrel. A narratív állítások hiányoznak, így a versenyelőny/kockázati kép önállóan nem erősíti a besorolást, marad a ciklikus kategória.
A döntési napló szerinti tétel változatlanul érvényes: tartás, 20–22 USD-nél újraértékelés, legkésőbb 2027 végéig felülvizsgálat — új pénzt most nem indokolt ide tenni. Portfóliószerepe energia-/EM-ellensúly a 39,5%-os félvezető- és AI-kitettséggel szemben, de a Chevron (10 db), Exxon (25 db) és MOL (125 db) miatt ez a hozamforrás már lefedett, tehát a PBR bővítése nem új faktort adna, csak az olajár- és politikai kockázatot koncentrálná. A várható hozam nagy része osztalékból és az alacsony szorzóból jön, miközben a romló bruttó és üzemi eredmény, a 19,5 Mrd USD CAPEX és a brazil állami beavatkozás kockázata a lefelé mutató ágat vastagítja; konzervatív forgatókönyvben 10% körüli nettó marzs és 3,5-ös P/E mellett érdemi tőkevesztés lehetséges. Vétel helyett a szabad készpénz jobb helye jelenleg a naplóban rögzített nem-technológiai ellensúlyok (Vinci, VWCG, Richter) lépcsői.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
3,34 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -8–0%/év · Nettó eredményhányad: 10–12% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 14% · Kilépő P/E: 3,5–3,8×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
6,59 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -3–2%/év · Nettó eredményhányad: 14,5–16% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 12,5% · Kilépő P/E: 5×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
12,85 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 2–5%/év · Nettó eredményhányad: 20–21% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 11% · Kilépő P/E: 6,5–7×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
Még nincs mentett belsőérték-becslés
Add meg lent a három forgatókönyv feltételezéseit az első becsléshez.