A jelenlegi SEC-tények rendelkezésre állnak, de ebből még nem készült emberileg ellenőrzött üzleti értékelés.
Elemzés szükségesVÁLLALATOK / NKE
NIKE, Inc.
⌕
⚙NKE
SEC · CIK 0000320187
NIKE, Inc.
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Az árpiaci adat önmagában nem belsőérték. A becslési modell feltételezéseit és forrásait külön rögzítjük.
Forgatókönyv szükségesAz alkalmazás csak akkor javasol vételt, tartást vagy csökkentést, ha a vállalati elemzés és a portfóliókitettség is elkészült.
Döntésre még nem készPIACI ADAT · NKEAktuális záróár
37 USDYahoo Finance · NKE · NYSE
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
◔
AI-szintézis, automatikusan publikálva
Az itt látható állítások az AI összefoglalói a jelentés szövegéből. A program mechanikusan ellenőrzi, hogy a hivatkozott idézet szó szerint megtalálható-e a forrásban -- ez azt garantálja, hogy az idézet valódi, azt nem, hogy maga az összefoglaló állítás pontos vagy kiegyensúlyozott. Emberi jóváhagyás nélkül publikálódnak.
ELEMZÉS
Jelentésösszefoglaló
JelentésösszefoglalóEllenőrzött és publikált
A Nike 2026 éves jelentésében a vállalat - az összes szegmens közül a világ legnagyobb atletikai cipő- és ruházati gyártójaként - stabil 46,4 milliárd dolláros éves bevételt ért el, miközben stratégiai átszervezéseket hajtott végre termékeinek újraegyensúlyozása, digitális platformjainak átpozicionálása, valamint márkamegújítása érdekében. A kedvezőtlen külsõ körülmények (geopolitikai feszültségek, devizaárfolyam-ingadozások, vámtarifák) és egyes piacokon (különösen Nagyobb Kínában) felmerülő kihívások miatt az EBIT-marzsó 8,3%-ra csökkent az előző évi 8,2%-ról, miközben az akciósok számára az elmúlt évben körülbelül 2,5 milliárd dollárt osztottak fel - elsősorban osztalékként. A vállalat összeesen 385 millió dollárt költött alkalmazotti végkielégítésekre, mivel hatékonyabbá kívánja tenni a beszerzési lánc és technológiai szolgáltatásait.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Our goal is to deliver value to our shareholders by building a profitable global portfolio of branded footwear, apparel, equipment and accessories. Our strategy is to achieve sustainable, profitable long-term revenue growth by leading with sport, creating innovative, "must-have" products, building deep personal consumer connections with our brands and delivering compelling consumer experiences through digital platforms and at retail.”
10-K, Item 7. Management'S Discussion And Analysis Of Financial Condition And Results Of OperationsELEMZÉS
Üzleti modell
Üzleti modellEllenőrzött és publikált
A NIKE fő tevékenysége az atlétikai lábbelik, ruházat, felszerelések és kiegészítők tervezése, fejlesztése, valamint világszerte történő marketingje és értékesítése. Termékeit NIKE Direct (saját üzletek és digitális platformok) és nagykereskedelmi partnerek (független forgalmazók, licencvevők, ügynökök) útján értékesíti, a gyártást pedig szinte teljes egészében független szerződéses gyártók végzik az Egyesült Államokon kívül.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Our principal business activity is the design, development and worldwide marketing and selling of athletic footwear, apparel, equipment, accessories and services.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Versenyelőny
VersenyelőnyEllenőrzött és publikált
A NIKE versenyelőnye abban rejlik, hogy ő a világ legnagyobb atlétikai lábbeli- és ruházateladója, amelyet a folyamatos innovációra és magas minőségű termékfejlesztésre, valamint az erős fogyasztói márkakapcsolatokra és digitális élményekre való összpontosítás támaszt alá.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „NIKE is the largest seller of athletic footwear and apparel in the world.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Fő kockázat
Fő kockázatEllenőrzött és publikált
A globális gazdasági feltételek volatilitása, különösen az infláció és kamatláb bizonytalansága, valamint a recesszió kockázata jelentős mértékben hátrányosan befolyásolhatják a NIKE üzleti eredményeit és pénzügyi helyzetét. A fogyasztói diszkrecionális kiadások csökkenése csökkentett termékkeresl etet, megemelkedett készleteket és alacsonyabb bruttó nyereséget eredményezhet.
Bizonytalansági megjegyzés: Ez a kiválasztás szubjektív értékelése a kockázatoknak; a dokumentum számos más jelentős kockázatot is felsorol (versenyfeltételek, ellátási lánc zavarások, éghajlatváltozás stb.), amelyek ugyanilyen mértékben lehetnek lényegesek.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Global economic conditions have in the past had and could in the future have a material adverse effect on our business, operating results and financial condition. The uncertain state of the global economy, including volatility in, and uncertainty regarding, inflation and interest rates and the risk of a recession, continues to impact businesses around the world.”
10-K, Item 1A. Risk FactorsMÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Jó vállalat · Tartás / most nem bővítendő
A vállalat a világ legnagyobb atlétikai lábbeli- és ruházateladója, 46,4 Mrd USD árbevétellel, 42,9%-os bruttó marzzsal és 18,7%-os ROIC-kal (FY2025: 20,2%) – a márka és a tőkemegtérülés még mindig felső kategóriás, a mérleg 7,56 Mrd USD készpénzzel és 14,87 Mrd USD saját tőkével stabil. A jelenlegi eredményszint azonban átmenetileg gyenge: 8,3%-os EBIT-marzs a FY2024-es 12,7% helyett, 6,7%-os nettó marzs, 2,10 USD hígított EPS (–3%), és a 2,10-ből 0,52 USD egyszeri IEEPA-vámvisszatérítés (986 M USD bruttó hatás a COGS-ben). A működés minősége romlott: NIKE Direct –6% (digital –12%), Converse –31%, Greater China esik, comparable store sales –4%, és a menedzsment szerint a Greater China/Converse negatív hatása az FY2027-en át kitart. Ezért „jó”, nem „kiváló”: a várárok megvan, a bizonyított fordulat még nincs meg.
A döntési napló szerint 50 db van az IBKR TBSZ 2025-ön 72,55 USD átlagáron, és a következő jelentésig nincs átlagolás – a most publikált FY2026 adatok ezt a várakozó álláspontot nem cáfolják: devizasemleges árbevétel –2%, Direct/digital még kétszámjegyűen esik, a készlet 7,5 Mrd USD-n darabszámban nőtt, a 2,10 USD EPS-ből 0,52 USD egyszeri vámtétel, vagyis a tisztított EPS ~1,58 USD, ami a 18,17-es közölt P/E-t normalizáltan kb. 24-es szorzóra tolja. A pozíció kicsi, a mérleg erős (7,56 Mrd USD készpénz, 2,0 Mrd USD rövid adósság), a márka nem sérült helyrehozhatatlanul, ezért eladás sem indokolt; a wholesale +4% devizasemlegesen és a +20 bp bruttó marzs a fordulat első jele. Bővítés a naplóban rögzített feltételekhez kötött: 35–42 USD között +10 db, ha a devizasemleges árbevétel stabilizálódik, a Direct/digital esése egy számjegyűre lassul, a készlet darabszáma nem nő és a vámhatástól tisztított bruttó marzs javul – addig a szabad készpénz jobb hozam/kockázatú, nem technológiai ellensúlyokba (Vinci, Richter, VWCG) megy.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
27,21 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -2–2%/év · Nettó eredményhányad: 5,5–7% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 10% · Kilépő P/E: 14×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
57,44 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 0–4,5%/év · Nettó eredményhányad: 6,3–9,8% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 9% · Kilépő P/E: 20×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
89,28 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 2–6,5%/év · Nettó eredményhányad: 7–11,3% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 8,5% · Kilépő P/E: 25×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
Még nincs mentett belsőérték-becslés
Add meg lent a három forgatókönyv feltételezéseit az első becsléshez.