A jelenlegi SEC-tények rendelkezésre állnak, de ebből még nem készült emberileg ellenőrzött üzleti értékelés.
Elemzés szükségesVÁLLALATOK / IONQ
IonQ, Inc.
⌕
⚙IONQ
SEC · CIK 0001824920
IonQ, Inc.
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Az árpiaci adat önmagában nem belsőérték. A becslési modell feltételezéseit és forrásait külön rögzítjük.
Forgatókönyv szükségesAz alkalmazás csak akkor javasol vételt, tartást vagy csökkentést, ha a vállalati elemzés és a portfóliókitettség is elkészült.
Döntésre még nem készPIACI ADAT · IONQAktuális záróár
37 USDYahoo Finance · IONQ · NYSE
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
◔
AI-szintézis, automatikusan publikálva
Az itt látható állítások az AI összefoglalói a jelentés szövegéből. A program mechanikusan ellenőrzi, hogy a hivatkozott idézet szó szerint megtalálható-e a forrásban -- ez azt garantálja, hogy az idézet valódi, azt nem, hogy maga az összefoglaló állítás pontos vagy kiegyensúlyozott. Emberi jóváhagyás nélkül publikálódnak.
ELEMZÉS
Jelentésösszefoglaló
JelentésösszefoglalóEllenőrzött és publikált
Az IonQ egy kvantumszámítástechnikai platformvállalat, amely hardver, szoftver és felhőalapú szolgáltatások (QCaaS) révén kívánja megoldani azokat a problémákat, amelyeket a klasszikus számítógépek nem tudnak kezelni. A társaság 2025 végén 1,194.1 millió dolláros kumulatív veszteséggel rendelkezik, az év során 510.4 millió dolláros nettó veszteséggel, és továbbra is jelentős kutatás-fejlesztési és szervezeti beruházásokat végez a kvantumszámítás bizonyított kereskedelmi előnye (quantum advantage) eléréséhez szükséges mérnöki akadályok legyőzésére.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „We are still in the early stages of commercial growth. Since our inception, we have incurred significant operating losses. Our net losses attributable to IonQ, Inc. were $510.4 million, $331.6 million and $157.8 million, for the years ended December 31, 2025, 2024 and 2023, respectively. As of December 31, 2025, we had an accumulated deficit of $1,194.1 million.”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Üzleti modell
Üzleti modellEllenőrzött és publikált
Az IonQ egy kvantumplatform-vállalat, amely kvantumszámítógépes hardvert, valamint kiegészítő kvantumhálózati, kvantumérzékelési és kvantumbiztonsági termékeket és szolgáltatásokat értékesít, beleértve a felhő alapú kvantumszámítás-mint-szolgáltatás (QCaaS) modellt is. A vállalat teljes kvantumszámítógépes rendszereket is értékesít felhőn keresztül vagy helyben telepítve, illetve műholdas hálózaton keresztül adat-mint-szolgáltatás termékeket kínál.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „we sell specialized quantum computing hardware, together with complementary products and services, such as quantum networking, quantum sensing and quantum security products and associated maintenance and support”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Versenyelőny
VersenyelőnyEllenőrzött és publikált
Az IonQ állítása szerint szellemi tulajdona, architektúrája és kizárólagos licencmegállapodásokon keresztül elérhető technológiája versenyelméleti előnyt nyújt az kutatás-fejlesztésben és a termékei kereskedelmi értékében.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „We believe that our proprietary technology, our architecture and the technology exclusively available to us through license agreements will offer us advantages both in research and development and in the commercial value of our product offerings.”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Fő kockázat
Fő kockázatEllenőrzött és publikált
A vállalat egy korai stádiumú vállalat, amely még nem hozott létre skalázható üzleti modellt, és alapvetően kutatás-fejlesztési áttörésektől függ a jövőbeli sikeréhez. A vállalat hosszú története van üzemi veszteségeknek, és a közeljövőben folytatódó jelentős veszteségeket vár.
Bizonytalansági megjegyzés: Ez egy szubjektív AI-választás a szövegben felsorolt számos kockázat közül. A forrás több egyformán jelentős kockázatot is tartalmaz (pl. a technológia skalázhatósága, a versenytárs áttörések, a korai stádium jellegéből adódó előrejelzési nehézségek), amely közül ez a vállalat alapvető üzleti megközelítésének legmélyebb kockázatát reprezentálja.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Our success as a business ultimately relies upon fundamental research and development breakthroughs in the coming years and decade. There is no certainty these research and development milestones will be achieved as quickly as expected, or even at all. We have a history of operating losses and expect to incur significant expenses and continuing losses for the near future.”
10-K, Item 1A. Risk Factors.ELEMZÉS
Legutóbbi negyedév
Legutóbbi negyedévEllenőrzött és publikált
A vállalat továbbra is jelentős veszteségeket termel: a 2026. június 30-ával végződő hat hónapra vonatkozó működési veszteség 608,8 millió dollár volt, szemben az egy évvel korábbi 236,3 millió dollárral, ami jelentős növekedést jelent. A halmozott hiány 2026. június 30-án 2 256,5 millió dollárt tett ki, és a menedzsment a közeljövőben is jelentős veszteségekre számít, mivel a kvantumszámítási technológia fejlesztésére összpontosít.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Our losses from operations were $608.8 million and $236.3 million for the six months ended June 30, 2026 and 2025, respectively.”
10-Q, Item 2. Management’s Discussion and Analysis ofMÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Nem megítélhető · Tartás / most nem bővítendő
Jelentett tény: a H1 2026 árbevétel 144,7 M USD mellett 608,8 M USD üzemi veszteség (egy éve 236,3 M USD), –421,3%-os üzemi és –2 333%-os nettó marzs, 2 256,5 M USD halmozott hiány, –254,8 M USD működési cash flow. Saját számítás: a nettó veszteség (1 062,4 M USD) a féléves árbevétel több mint hétszerese, azaz a mérleg 1 235,7 M USD készpénze (plusz a SkyWater-akvizíció utáni tőkeigény) nem tartós önfinanszírozást, hanem továbbra is részvénykibocsátás-függő működést jelent. A cég saját megfogalmazása szerint "early stages", nincs skálázható üzleti modell, a siker K+F-áttöréstől függ – ezért önálló minőségi besorolás nem adható, ez opció, nem értékelhető vállalat.
A döntési napló hatályos IONQ-sora: "Tartás; 2026-ban nem bővítendő", bővítés csak mérföldkövek és megfelelő cash runway mellett – ezt semmi az új adatokban nem írja felül. Saját számítás: kb. –510 M USD/év (2025) és H1 2026-ban már –254,8 M USD operatív kiáramlás + 18,6 M USD capex mellett az 1 235,7 M USD készpénz nagyjából 2–2,5 évnyi kifutó, hígítás nélkül nem több. A pozíció ráadásul nem ellensúlyozza, hanem növeli a meglévő AI/kvantum-spekulatív faktort (Rigetti mellett), miközben a portfólió elsődleges feladata a 39,5%-os félvezető- és AI-kitettség hígítása; új pénz a Vinci/VWCG/Richter/JNJ-típusú ellensúlyokat illeti. Eladást nem indokolt javasolni: a pozíció abszolút mérete kicsi, opciós jellegű felértékelődési profillal.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
-24,14 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 12–60%/év · Nettó eredményhányad: -300–-45% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 18% · Kilépő P/E: 80–120×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
2,89 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 30–110%/év · Nettó eredményhányad: -230–5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 15% · Kilépő P/E: 85–150×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
51,57 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 45–160%/év · Nettó eredményhányad: -170–18% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 13% · Kilépő P/E: 85–180×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
Még nincs mentett belsőérték-becslés
Add meg lent a három forgatókönyv feltételezéseit az első becsléshez.