A jelenlegi SEC-tények rendelkezésre állnak, de ebből még nem készült emberileg ellenőrzött üzleti értékelés.
Elemzés szükségesVÁLLALATOK / FUBO
FuboTV Inc.
⌕
⚙FUBO
SEC · CIK 0001484769
FuboTV Inc.
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Az árpiaci adat önmagában nem belsőérték. A becslési modell feltételezéseit és forrásait külön rögzítjük.
Forgatókönyv szükségesAz alkalmazás csak akkor javasol vételt, tartást vagy csökkentést, ha a vállalati elemzés és a portfóliókitettség is elkészült.
Döntésre még nem készPIACI ADAT · FUBOAktuális záróár
12 USDYahoo Finance · FUBO · NYQ
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
◔
AI-szintézis, automatikusan publikálva
Az itt látható állítások az AI összefoglalói a jelentés szövegéből. A program mechanikusan ellenőrzi, hogy a hivatkozott idézet szó szerint megtalálható-e a forrásban -- ez azt garantálja, hogy az idézet valódi, azt nem, hogy maga az összefoglaló állítás pontos vagy kiegyensúlyozott. Emberi jóváhagyás nélkül publikálódnak.
ELEMZÉS
Jelentésösszefoglaló
JelentésösszefoglalóEllenőrzött és publikált
A Fubo egy sportközpontú, élő TV-streaming platform, amely előfizetési díjakból és hirdetésekből szerzi bevételének nagy részét, elsősorban az USA-ban, de Kanadában, Spanyolországban és Franciaországban is jelen van. A legfontosabb esemény, hogy 2025. január 6-án bejelentették a Disney/Hulu-val kötött üzleti kombinációs megállapodást, amely szerint a Hulu 70%-os gazdasági és szavazati részesedést szerezne egy közösen létrehozott Newco-ban, miközben a Fubo 30%-os érdekeltséget tartana meg. A vállalat 2024-ben is jelentős, 177,8 millió dolláros nettó veszteséget termelt a folytatódó tevékenységből, és jelentős, 330,3 millió dolláros adóssággal rendelkezik, miközben a bevétel 1.622,8 millió dollárra nőtt az előző évi 1.368,2 millióról, elsősorban az előfizetői bevétel növekedése miatt.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Hulu will hold a number of Newco Units representing, in the aggregate, a 70% economic interest in Newco and the Company will hold a number of Newco Units representing, in the aggregate, a 30% economic interest in Newco”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Üzleti modell
Üzleti modellEllenőrzött és publikált
A Fubo egy sportorientált, élő TV streaming szolgáltatás, amely a Pay TV helyettesítéseit kínálja a sport, hír és szórakoztató tartalmakhoz való hozzáféréssel. Az üzleti modell a "sport miatt jönnél, szórakoztatás miatt maradsz" logikán alapul: az egyesült államokbeli és nemzetközi előfizetőket hatékony költséggel szerezzük meg a sportok kereslete révén, majd technológia és adatok felhasználásával növeljük az elköteleződést és a monetizációt előfizetési díjakon és hirdetéseken keresztül.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Our business motto is "come for the sports, stay for the entertainment." This consists of leveraging sporting events to acquire subscribers at efficient acquisition costs, given the built-in demand for sports. We then leverage our technology and data to drive higher engagement and induce retentive behaviors such as watching content, favoriting channels, recording shows, and increasing discovery through our proprietary machine learning recommendations engine.”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Versenyelőny
VersenyelőnyEllenőrzött és publikált
A Fubo versenyképessége az élő TV streaming technológiájára, az első féltől származó adatokra és a sportfokuszú tartalmi portfólióra alapul, amelyek lehetővé teszik a valós idejű személyre szabást, a szofisztikált infrastruktúrát és a differenciált hirdetési megközelítést. Az egyetlen patenttal ellátott platform és az adatvezérelt ajánlásrendszer lehetővé teszik az előfizetőket, hogy több élő streamet egyidejűleg nézzenek, míg a közvetlen fogyasztói kapcsolat gyakorlatilag folyamatos adatgyűjtést biztosít.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Our offering sits on a proprietary technology platform built specifically for live TV and sports viewership, leveraging our first-party data. This enables us to consistently introduce new features and functionalities. Unlike video on demand ("VOD")-only services, live TV streaming demands sophisticated infrastructure due to the nuances of regularly refreshing live programming.”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Fő kockázat
Fő kockázatEllenőrzött és publikált
A vállalatnak múltban működési veszteségei voltak, és a jövőben is számít rájuk, továbbá soha nem érheti el vagy nem tarthat fenn nyereségességet. 2024 év végén az adóalapot képező tevékenységből származó nettó veszteség 177,8 millió dollár volt.
Bizonytalansági megjegyzés: Ez egy szubjektív AI-kiválasztás a számos, a dokumentumban felsorolt kockázat közül. A jelentés több, az üzleti pozícióval és tőkeszükséglettel kapcsolatos kockázatot ismertet, és ez csupán az egyik.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „We have incurred losses since inception. Our net loss on continuing operations for the year ended December 31, 2024 was $177.8 million. We expect that expanding our operations and pursuing growth opportunities will cause our future operating expenses to increase.”
10-K, Item 1A. Risk Factors.ELEMZÉS
Legutóbbi negyedév
Legutóbbi negyedévEllenőrzött és publikált
A vállalat október 29-én zárta le az üzleti kombinációt, amely a Fubo-t és a Hulu Live-ot egyesítette. Az ezt követő beszámolási periódusban (október 29-től június 30-ig) a Fubo és a Hulu Live üzletágak kombinált eredményeit mutatja, azonban az ezután következő időszakra nem szüksége nyújtott teljesítményadatok a szövegben a negyedéves eredményre vonatkozóan.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „On October 29, 2025 (the "Closing Date"), we completed the transactions contemplated by the Business Combination Agreement, dated as of January 6, 2025 (the "Business Combination Agreement"), by and among the Company, Disney and Hulu, pursuant to which the parties combined the existing Fubo business with the Hulu Live Business”
10-Q, Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of OperationsMÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Gyenge vállalat · Tartás / most nem bővítendő
A publikált számok szerint a kombinált (Hulu Live + Fubo) vállalat 4 604,3 M USD árbevétel mellett is veszteséges: -56,0 M USD üzemi eredmény (-1,80% üzemi marzs), -16,3 M USD nettó eredmény (-0,56% nettó marzs), -0,52 USD hígított EPS, miközben a működési cash flow -417,1 M USD és az FCF-hozam -115,5%. A tartalom- (carriage) költség a legnagyobb tétel, az árazási erő gyenge, a jövedelmezőség lényegében a Hulu-val kötött nagykereskedelmi megállapodáson múlik (a carriage-költség 95%-ának megtérítése 2025-26-ban, 97,5% 2027-ben, 99% 2028-tól), amely 5 éves alapfutamidejű szerződés. A 2024-es saját kockázati fejezet is azt mondja, hogy a vállalat "soha nem érheti el vagy nem tarthatja fenn a nyereségességet" (2024: -177,8 M USD nettó veszteség folytatódó tevékenységből). A 70%-os Disney/Hulu gazdasági és szavazati kontroll mellett a Class A tulajdonos kisebbségi, nem irányító pozícióban van – ez önmagában is minőségi levonás.
A döntési napló hatályos sora változatlanul indokolt: "Tartás változatlanul; nem bővítendő" – a pozíció már túl kicsi ahhoz, hogy az eladás érdemben számítson, de új pénzt sem racionális ide tenni. A -417 M USD működési cash flow mellett a 230,3 M USD készpénz önmagában nem ad kényelmes kifutót, és a hígítási kockázat (up-C struktúra, konvertálható kötvények, 1:12 fordított split utáni technikai kép) nyitott; a 2 638,9 M USD saját tőke (3 937,1 - 1 298,2) nagyrészt az akvizíciós felárból ered, nem készpénztermelésből. Portfóliószerepként nem ellensúly: fogyasztói/streaming kitettség, amely ugyanattól a hirdetési és növekedési-részvény ciklustól függ, mint a Meta/Amazon/Tesla blokk, tehát nem javítja a félvezető- és AI-koncentráció (39,5% / AMD 28,2%) hígítását. Új pénz helyett a naplóban már jóváhagyott, jobb hozam/kockázatú lépcsők (Vinci, Richter, VWCG, IGLN, NXP) élveznek prioritást; a teljes újraértékelés 2027-ben esedékes.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
2,09 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -5–-3%/év · Nettó eredményhányad: -0,8–0,5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 14% · Kilépő P/E: 10–12×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
24,28 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 1–3%/év · Nettó eredményhányad: -0,3–1,6% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 12,5% · Kilépő P/E: 14–16×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
72,6 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 5–6%/év · Nettó eredményhányad: 0,3–3% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 11% · Kilépő P/E: 18–20×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
Még nincs mentett belsőérték-becslés
Add meg lent a három forgatókönyv feltételezéseit az első becsléshez.