A jelenlegi SEC-tények rendelkezésre állnak, de ebből még nem készült emberileg ellenőrzött üzleti értékelés.
Elemzés szükségesVÁLLALATOK / WHR
Whirlpool Corp.
⌕
⚙WHR
SEC · CIK 0000106640
Whirlpool Corp.
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Az árpiaci adat önmagában nem belsőérték. A becslési modell feltételezéseit és forrásait külön rögzítjük.
Forgatókönyv szükségesAz alkalmazás csak akkor javasol vételt, tartást vagy csökkentést, ha a vállalati elemzés és a portfóliókitettség is elkészült.
Döntésre még nem készPIACI ADAT · WHRAktuális záróár
35 USDYahoo Finance · WHR · NYQ
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
◔
AI-szintézis, automatikusan publikálva
Az itt látható állítások az AI összefoglalói a jelentés szövegéből. A program mechanikusan ellenőrzi, hogy a hivatkozott idézet szó szerint megtalálható-e a forrásban -- ez azt garantálja, hogy az idézet valódi, azt nem, hogy maga az összefoglaló állítás pontos vagy kiegyensúlyozott. Emberi jóváhagyás nélkül publikálódnak.
ELEMZÉS
Jelentésösszefoglaló
JelentésösszefoglalóEllenőrzött és publikált
A Whirlpool Corporation 2025-ös éves jelentése egy nagy portfólióátalakítási folyamatban lévő háztartási gépeket gyártó vállalatot mutat be, amely 2024-ben európai és közép-keleti üzletágait divestálta, valamint csökkentette indiai érdekeltségét. A vállalat 2025-ben 15,5 milliárd dollár nettó bevételt ért el, azonban az év során megfigyelhető volt az árkontrol és a kedvezményes költséghatékonyságok pozitív hatása, amelyet azonban a vámterhek negatív hatása mérsékelt. A vállalat három fő üzletági szegmensből áll: MDA Észak-Amerika, MDA Latin-Amerika és SDA Global, és a jövedelmezőséget erősen befolyásolták a szegmentsúlyok eltolódása, valamint az immateriális javak (JennAir védjegy) értékvesztése.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „In 2024, we completed a transaction to contribute our European major domestic appliance business into a newly formed company with Arcelik. Additionally, we sold our Middle East and North Africa business to Arcelik. These transactions marked a major milestone in our portfolio transformation to becoming a higher growth and higher margin business, unlocking significant value creation opportunities for the Company.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Üzleti modell
Üzleti modellEllenőrzött és publikált
A Whirlpool a legjobb konyhai és mosodai vállalattá válásra törekszik, három működési szegmensen (MDA North America, MDA Latin America, SDA Global) keresztül gyárt és forgalmaz háztartási nagy- és kisgépeket, valamint kereskedelmi mosodai berendezéseket világszerte, közel minden országban jelen lévő értékesítési hálózattal.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „We conduct our business through three operating segments: Major Domestic Appliances (“MDA”) North America; MDA Latin America; and Small Domestic Appliances (“SDA”) Global.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Versenyelőny
VersenyelőnyEllenőrzött és publikált
A vállalat versenyelőnyét az iparág legjobb márkaportfóliója (Whirlpool, KitchenAid és más erős regionális márkák), a folyamatos innovációs beruházás, valamint az erős, regionális gyártási skálán alapuló költséghatékony pozíció adja, amely lehetővé teszi a hatékony alkalmazkodást a makrogazdasági és vámkörnyezeti kihívásokhoz.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „We have the best brand portfolio in the industry, with multiple brands with more than $1 billion in revenue.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Fő kockázat
Fő kockázatEllenőrzött és publikált
A vállalat intenzív versennyel szembesül a háztartási készülékek iparágában, és ha nem tud sikeresen versenyezni, az negatívan érintheti üzletmenetét és pénzügyi teljesítményét. Sok versenytársa globális szereplő, gyorsan alkalmazkodik a fogyasztói igényekhez, és az ellátási lánc zavara, inflációs nyomás, valutaingadozások és geopolitikai bizonytalanság további veszélyeket jelentenek.
Bizonytalansági megjegyzés: Ez a szubjektív AI-kiválasztás a 10-K Item 1A szakaszban felsorolt számos kockázat közül. A verseny mint kockázat domináns és az első stratégiai kockázatként szerepel, de a szöveg egyéb jelentős kockázatokat is felsorol, amelyeket más értékelés alapján legfontosabbnak lehet tartani.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „We face intense competition in the home appliance industry and failure to successfully compete could adversely affect our business and financial performance.”
10-K, Item 1A. Risk FactorsELEMZÉS
Legutóbbi negyedév
Legutóbbi negyedévEllenőrzött és publikált
A második negyedéves nettó eredményt kedvezően befolyásolta a Beko-részesedés eladásából származó 139 millió dolláros nyereség, ezt azonban részben ellensúlyozta az észak-amerikai keresletcsökkenés miatti alacsonyabb volumen és a latin-amerikai kedvezőtlen ár/mix hatás. A konzultált nettó árbevétel 6,8%-kal csökkent az előző év azonos időszakához képest, elsősorban az indiai leányvállalat konszolidációjának megszűnése, az észak-amerikai keresletcsökkenés és a latin-amerikai kedvezőtlen ár/mix miatt.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Net earnings margins were favorably impacted by the gain of $139 million during the second quarter of 2026 related to the sale of our remaining 25% ownership stake in Beko, partially offset by the unfavorable impacts of lower volume due to the industry demand decline in North America and negative price/mix in Latin America.”
10-Q, Item 2. Management'S Discussion And Analysis Of Financial Condition And Results Of OperationsMÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Gyenge vállalat · Kerülendő
A H1 2026 számok szerkezeti gyengeséget mutatnak: árbevétel 6 790 M USD (-8,2% y/y), bruttó marzs 12,6% a tavalyi 16,5%-ról, a féléves 6 M USD nettó eredmény is csak a Beko/Oroszország-megállapodás 139 M USD-s egyszeri nyereségével jött össze (a törzsrészvényesekre jutó rész -11 M USD, -0,17 USD/részvény). A működési cash flow -947 M USD (tavaly -702 M USD), a 162 M USD capex mellett, és a finanszírozási 1 610 M USD nagyrészt kényszerű kötvény-/tőkebevonás (557 M USD kötelezően átváltandó elsőbbségi + 524 M USD törzsrészvény, hígítással), amiből 900 M USD hitelvisszafizetés ment. A minősítés két lépcsőben romlott (Fitch BB+ -> BB -> BB-, Moody's Ba2 -> Ba3, negatív kilátás), a Long-Term Credit Agreementet ABL, azaz fedezetalapú, kovenánsos keret váltotta, a Maytag/JennAir/Amana/InSinkErator védjegyek értékvesztési kockázata él - erős márkaportfólió ide vagy oda, ez mérleg- és cash-flow-oldalon gyenge, ciklikusan nyomott vállalat.
A döntési napló szerint a 25 db WHR a Lightyear TBSZ 2024-en teljes eladásra kijelölt pozíció, és a most kapott H1 2026 adatok ezt megerősítik, nem cáfolják: a 6,88-as P/E (2025-12-31) és a torz, egyszeri nyereséggel felturbózott fcf_yield nem érték, hanem a negatív OCF, az ABL-re szorulás és a BB-/Ba3 minősítés árazása. Az appliance-ciklus remélt fordulata önmagában nem kompenzálja a mérleg-, cash-flow- és hígítási kockázatot, a háztartásigép-kitettség pedig nem az a fajta stabilizáló ellensúly, amire a 39,5%-os félvezető-súly mellett szükség van - erre a szerepre a JNJ, PEP, MCD, Vinci vagy VWCG jobb hozam/kockázatot ad. Vissza is vásárolni csak akkor érdemes elemezni, ha az OCF egész éves szinten tartósan pozitívvá válik, a bruttó marzs 16% fölé tér vissza és a minősítési kilátás stabilizálódik; addig a felszabaduló pénz ugyanazon a TBSZ-en jobb ötletre vár.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
-18,46 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -7–1%/év · Nettó eredményhányad: 0,3–1,8% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 13% · Kilépő P/E: 6–7×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
-54,07 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -5–2,5%/év · Nettó eredményhányad: 1–3,5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 11,5% · Kilépő P/E: 8–9,5×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
-108,48 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: -2–4%/év · Nettó eredményhányad: 2–5,3% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 10% · Kilépő P/E: 9–11×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
Még nincs mentett belsőérték-becslés
Add meg lent a három forgatókönyv feltételezéseit az első becsléshez.