A jelenlegi SEC-tények rendelkezésre állnak, de ebből még nem készült emberileg ellenőrzött üzleti értékelés.
Elemzés szükségesVÁLLALATOK / PLTR
Palantir Technologies Inc.
⌕
⚙PLTR
SEC · CIK 0001321655
Palantir Technologies Inc.
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Az árpiaci adat önmagában nem belsőérték. A becslési modell feltételezéseit és forrásait külön rögzítjük.
Forgatókönyv szükségesAz alkalmazás csak akkor javasol vételt, tartást vagy csökkentést, ha a vállalati elemzés és a portfóliókitettség is elkészült.
Döntésre még nem készPIACI ADAT · PLTRAktuális záróár
167 USDYahoo Finance · PLTR · NMS
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
◔
AI-szintézis, automatikusan publikálva
Az itt látható állítások az AI összefoglalói a jelentés szövegéből. A program mechanikusan ellenőrzi, hogy a hivatkozott idézet szó szerint megtalálható-e a forrásban -- ez azt garantálja, hogy az idézet valódi, azt nem, hogy maga az összefoglaló állítás pontos vagy kiegyensúlyozott. Emberi jóváhagyás nélkül publikálódnak.
ELEMZÉS
Jelentésösszefoglaló
JelentésösszefoglalóEllenőrzött és publikált
A Palantir Technologies 2025 éves jelentése bemutatja, hogy a vállalat négy fő szoftverplatformot (Gotham, Foundry, Apollo és AIP) kínál, amelyeket kormányzati és kereskedelmi ügyfelek számára fejlesztett ki az adatok integrálása és operációik skálázása érdekében. A 2025-ben elért 4,5 milliárd dolláros bevételből 54% a kormányzati szegmensből és 46% a kereskedelmi szegmensből származott, miközben a vállalat szembesül olyan kihívásokkal, mint a gyors növekedés kezelése, az új technológiák (különösen az AI) sikeres fejlesztése és telepítése, valamint a negyedéves eredmények jelentős volatilitása.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „We build software that empowers organizations to effectively integrate their data, decisions, and operations at scale. We were founded in 2003 and started building software for the intelligence community in the United States to assist in counterterrorism investigations and operations.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Üzleti modell
Üzleti modellEllenőrzött és publikált
A Palantir szoftverplatformokat épít, amelyek lehetővé teszik az organizációk számára, hogy integrálják adataikat, döntéseiket és operációikat nagy léptékben. Négy fő szoftverplatformot fejlesztett: a Gotham-ot, a Foundry-t, az Apollo-t és az AIP-et, amelyek különféle iparágakban és szektorokban működnek.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „We build software that empowers organizations to effectively integrate their data, decisions, and operations at scale.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Versenyelőny
VersenyelőnyEllenőrzött és publikált
A Palantir versenyképességi előnye abban rejlik, hogy szoftverai néhány nap alatt telepíthetők és működőképesek lehetnek, szemben az interne fejlesztett megoldásokkal, amelyek hónapokat vagy éveket vesznek igénybe. Ez megfelel az ügyfelek igényének a gyors megoldásokra, különösen a globális válságok és rendszersokkok időszakában.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „customers are increasingly adopting our software, which can be ready in days, over internal software development efforts, which may take months or years.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Fő kockázat
Fő kockázatEllenőrzött és publikált
A megadott szövegrészlet valójában a jelentés tartalomjegyzékét és a jövőre vonatkozó kijelentésekről szóló figyelmeztetést tartalmazza, nem pedig magát az Item 1A. Risk Factors szakasz tényleges kockázati tényezőit. Emiatt a szövegből nem állapítható meg konkrét, tényleges üzleti kockázat, csak az, hogy a vállalat számos bizonytalansági tényezőt sorol fel máshol a jelentésben.
Bizonytalansági megjegyzés: Ez a megállapítás nem egy konkrét kockázati tényező szubjektív kiválasztása, hanem annak jelzése, hogy a kapott szövegrészlet nem tartalmazza az Item 1A tényleges kockázatlistáját, ezért AI-ként nem tudok érdemi, tartalmi kockázatot kiemelni a felsoroltak közül - ez a hiányosság, illetve a szöveg jellege miatti korlátozás eredménye, nem tényleges vállalati kockázatelemzés.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „including those described in the section titled "Risk Factors" and elsewhere in this Annual Report on Form 10-K”
10-K, Item 1A. ELEMZÉS
Legutóbbi negyedév
Legutóbbi negyedévEllenőrzött és publikált
A 2026. június 30-ával záruló negyedévben az árbevétel 1,9 milliárd dollár volt, ami 93%-os növekedést jelent az előző év azonos negyedévéhez (1,0 milliárd dollár) képest. A növekedést az USA-beli ügyfelek és a meglévő ügyfélkapcsolatok bővülése hajtotta, a top húsz ügyfél átlagos bevétele 67%-kal nőtt éves összevetésben, míg a működési eredmény és a bruttó árrés is jelentősen javult az előző évhez képest.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „we generated $1.9 billion in revenue, reflecting a 93% growth rate from the three months ended June 30, 2025 when we generated $1.0 billion in revenue”
10-Q, Item 2. Management’S Discussion And Analysis Of Financial Condition And Results Of OperationsMÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Kiváló vállalat · Tartás / most nem bővítendő
A 2026 H1 számok kivételesek: 3,568 Mrd USD árbevétel (Q2 önmagában 1,9 Mrd USD, +93% yoy), 84,66% bruttó marzs, 47,12% üzemi és 54,86% nettó marzs, 2,115 Mrd USD működési cash flow mindössze 22 M USD CAPEX mellett; a mérleg gyakorlatilag adósságmentes (11,68 Mrd eszköz, 1,79 Mrd kötelezettség, 9,77 Mrd saját tőke, 2,03 Mrd készpénz). A top20 ügyfél átlagbevétele 124 M USD-ra nőtt (+67% yoy), az ügyfélszám 849-ről 1 049-re, az amerikai TTM árbevétel 4,8 Mrd USD (+99%) - ez tartós, bővülő ügyfélkapcsolatokra utaló növekedés, nem egyszeri hatás. Fenntartás: az 54,86%-os nettó marzs a jelentett szint, a GAAP üzemi eredmény (1,666 Mrd) jóval alatta van az adjusted 2,2 Mrd-nak, azaz a részvényalapú juttatás és a hígítás továbbra is érdemi tétel, a bevétel 52%-a pedig költségvetési ciklusnak kitett kormányzati üzlet.
A vállalati minőség kiváló, de az értékeltség nem: 265-ös TTM P/E és 0,49%-os FCF-hozam mellett a hozam döntő része szorzóbővülésből, nem eredménynövekedésből jönne, és a konzervatív ág (12%-os diszkontráta, 30-40-es kilépő P/E, lassuló 12-45%-os növekedés) érdemi lefelé mutató kockázatot ad. A napló feltételei egyike sem teljesül: sem 120-140 USD-s ár, sem 30 alatti előremutató EV/árbevétel, sem 1,5-2%-os előremutató FCF-hozam - a 0,49%-os aktuális FCF-hozam ettől messze van. Portfóliósan a 15 db megmaradt PLTR ugyanahhoz az AI-beruházási ciklushoz kötődik, mint a 39,5%-os félvezetősúly (AMD 28,2%, MU 6,2%) plusz META/AMZN/TSLA, tehát bővítése a meglévő koncentrációt növelné, nem ellensúlyozná; új pénz most a Vinci, VWCG, Richter, AXP típusú, más hozamforrású pozíciókban jobb hozam/kockázatot ad. Eladásra viszont nincs ok: a pozíció kicsi, adósságmentes, gyorsuló üzlet áll mögötte, a 74 USD-s bekerülésű felét már 160 USD-n realizáltuk.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
25,29 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 12–45%/év · Nettó eredményhányad: 32–40% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 12% · Kilépő P/E: 30–40×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
82,78 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 22–65%/év · Nettó eredményhányad: 42–48% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 11% · Kilépő P/E: 45–70×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
230,04 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 32–85%/év · Nettó eredményhányad: 50–55% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 10% · Kilépő P/E: 65–95×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
Még nincs mentett belsőérték-becslés
Add meg lent a három forgatókönyv feltételezéseit az első becsléshez.