A jelenlegi SEC-tények rendelkezésre állnak, de ebből még nem készült emberileg ellenőrzött üzleti értékelés.
Elemzés szükségesVÁLLALATOK / MCD
McDonalds Corp.
⌕
⚙MCD
SEC · CIK 0000063908
McDonalds Corp.
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Az árpiaci adat önmagában nem belsőérték. A becslési modell feltételezéseit és forrásait külön rögzítjük.
Forgatókönyv szükségesAz alkalmazás csak akkor javasol vételt, tartást vagy csökkentést, ha a vállalati elemzés és a portfóliókitettség is elkészült.
Döntésre még nem készPIACI ADAT · MCDAktuális záróár
254 USDYahoo Finance · MCD · NYSE
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
◔
AI-szintézis, automatikusan publikálva
Az itt látható állítások az AI összefoglalói a jelentés szövegéből. A program mechanikusan ellenőrzi, hogy a hivatkozott idézet szó szerint megtalálható-e a forrásban -- ez azt garantálja, hogy az idézet valódi, azt nem, hogy maga az összefoglaló állítás pontos vagy kiegyensúlyozott. Emberi jóváhagyás nélkül publikálódnak.
ELEMZÉS
Jelentésösszefoglaló
JelentésösszefoglalóEllenőrzött és publikált
A 2025. évi 10-K jelentésből kiderül, hogy a McDonald's egy erősen franchizált globális étteremi lánc, amely 2025 végén 45.356 étteremmel működik több mint 100 országban, ebből körülbelül 95% franchise alapon működik. A vállalat stratégiájában az "Accelerating the Arches" növekedési stratégia szerepel, amely a Marketing maximalizálása, a Core menü kiterjesztése és a Digitális, Delivery, Drive Thru és Restaurant Development obszerzésére összpontosít. 2025-ben a globális összehasonlítható értékesítés 3,1%-kal nőtt, a konszolidált bevételek 4%-kal (konstans valutában 2%-kal) 26,9 milliárd dollárra emelkedtek, és a szabad cash flow 7,2 milliárd dollárra nőtt.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „The Company franchises and owns and operates McDonald's restaurants, which serve a locally relevant menu of quality food and beverages in communities across more than 100 countries. Of the 45,356 McDonald's restaurants at year-end 2025, approximately 95% were franchised.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Üzleti modell
Üzleti modellEllenőrzött és publikált
A McDonald's elsősorban franchise-alapú modellben működik, éttermeinek mintegy 95%-át franchise partnerek üzemeltetik közel 100 országban. A vállalat bevétele a saját tulajdonú éttermek eladásaiból, valamint a franchise-partnerektől (hagyományos franchise, fejlesztési licenc vagy affiliate) beszedett díjakból, bérleti díjakból és jogdíjakból származik.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Of the 45,356 McDonald's restaurants at year-end 2025, approximately 95% were franchised.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Versenyelőny
VersenyelőnyEllenőrzött és publikált
A vállalat versenyelőnye abban rejlik, hogy a saját tulajdonú éttermeken keresztül szerzett szakértelmet és innovációkat képes hatékonyan átültetni a teljes rendszerbe, miközben az ingatlantulajdonlás és a franchise-partnerek társberuházása révén iparágon belül kimagasló üzleti teljesítményt ér el.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „The Company believes that ownership of real estate, combined with the co-investment by franchisees, enables it to achieve restaurant performance levels that are among the highest in the industry.”
10-K, Item 1. BusinessELEMZÉS
Fő kockázat
Fő kockázatEllenőrzött és publikált
A McDonald's üzleti stratégiáinak sikeres fejlesztése és végrehajtása kritikus a növekedés szempontjából. Ha a vállalat nem képes hatékonyan fejleszteni és végrehajtani stratégiáit, az negatívan befolyásolhatja az üzleti növekedést, az üzemi eredményt és a szabad cash flow-t.
Bizonytalansági megjegyzés: Ez egy szubjektív AI-válogatás a jelentésben felsorolt számos kockázat közül. A szöveg több egyenlő súlyú kockázatot is tárgyal (márkavédelem, verseny, globális működés, ellátási lánc, franchise modell, munkaerőkérdések stb.), és a kiválasztás az azonosított stratégiai kockázatok központi szerepe alapján történt.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „If we do not successfully evolve and execute against our business strategies, we may not be able to drive business growth.”
10-K, Item 1A. Risk FactorsELEMZÉS
Legutóbbi negyedév
Legutóbbi negyedévEllenőrzött és publikált
A második negyedévben a globális összehasonlítható értékesítés 1,3%-kal nőtt, elsősorban a pozitív átlagos csekk-növekedésnek (kedvezőbb termékmixnek) köszönhetően, amit részben ellensúlyozott a vendégszám-csökkenés. A konszolidált bevétel 4%-kal, a working operating income 3%-kal, a hígított EPS pedig 6%-kal nőtt az előző év azonos negyedévéhez képest, míg a devizahatás kismértékben pozitív volt a legtöbb főbb valuta (elsősorban euró és ausztrál dollár) erősödése miatt.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Global comparable sales increased 1.3% for the quarter and 2.5% for the six months.”
10-Q, Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of OperationsMÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Kiváló vállalat · Tartás / most nem bővítendő
Jelentett tény: a 46 028 étteremből kb. 95% franchise, a H1 2026 árbevétel 13,616 Mrd USD, az üzemi marzs 47,02%, a nettó marzs 33,27%, az üzemi eredmény 6,292 Mrd USD (+7% y/y), a hígított EPS 6,10 USD (+6%). Ez tartós, ingatlan- és jogdíjalapú várárok, kimagasló tőkemegtérüléssel és stabil, franchise-forgalomhoz kötött bevétellel. A negatív saját tőke (-1,023 Mrd USD) visszavásárlás- és osztalékvezérelt, nem működési gyengeség, de a 809 M USD féléves kamatköltség és a magas adósság korlátozza a hibázási teret. Gyengülő pont: a globális comparable sales mindössze +1,3% a negyedévben, és ez is átlagcsekk-növekedésből jön, negatív vendégszám mellett.
A döntési napló szerint 10 db van, 270 USD körül tartás vagy nagyon lassú vétel, érdemi vétel csak 245 USD alatt, illetve 220-230 USD körül. A 21,4-es TTM P/E és az 1,09%-os FCF-hozam mellett a mid-single-digit EPS-növekedésért fizetett ár nem ad elég ráhagyást, miközben a vendégszám csökken - a tézis jelenleg árazás/mix, nem forgalom. Portfólió-szerepe helyes (defenzív, félvezetőtől független fogyasztási ellensúly), de a PepsiCo (kb. 4%) és JNJ (kb. 5%) már lefedi a stabilizáló sávot, ezért az új pénznek most jobb helye a Vinci/VWCG/Richter irány. Bővítés a naplóban rögzített 245 USD alatti, illetve 220-230 USD-s sávokban, javuló comparable guest count mellett újratárgyalandó.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
86,08 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 1–2%/év · Nettó eredményhányad: 30–31,5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 9,5% · Kilépő P/E: 16–17×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
131,21 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 3,5–4,5%/év · Nettó eredményhányad: 33–33,5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 8,5% · Kilépő P/E: 20–21×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
168,49 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 5–6,5%/év · Nettó eredményhányad: 33,5–35% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 8% · Kilépő P/E: 23–24×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
Még nincs mentett belsőérték-becslés
Add meg lent a három forgatókönyv feltételezéseit az első becsléshez.