Teszt indoklás.
KiválóVÁLLALATOK / CELH
Celsius Holdings
⌕
⚙CELH
SEC · CIK 0001341766
Celsius Holdings
Forrásolt vállalati adatlap. A minősítés, értékeltség és portfólió-ajánlás külön készül el.
Alap forgatókönyv szerinti belsőérték · biztonsági tartalék -192,6%
-192,6% biztonsági tartalékTeszt ajánlás indoklás.
TartásPIACI ADAT · CELHAktuális záróár
28 USDYahoo Finance · CELH · NASDAQ
Utolsó kereskedési nap: 2026-09-11 · lekérve: 2026. 09. 11. 17:49
◔
AI-szintézis, automatikusan publikálva
Az itt látható állítások az AI összefoglalói a jelentés szövegéből. A program mechanikusan ellenőrzi, hogy a hivatkozott idézet szó szerint megtalálható-e a forrásban -- ez azt garantálja, hogy az idézet valódi, azt nem, hogy maga az összefoglaló állítás pontos vagy kiegyensúlyozott. Emberi jóváhagyás nélkül publikálódnak.
ELEMZÉS
Jelentésösszefoglaló
JelentésösszefoglalóEllenőrzött és publikált
A Celsius Holdings functional energia ital és wellness ital társaság, amely három márkát működtet: a CELSIUS® flagshipot, az 2025 áprilisában szerzett Alani Nu-t és az 2025 augusztusában szerzett Rockstar-t. A cég jelentősen támaszkodik a Pepsi-re, amely 2025-ben az összes bevétel 43,2%-ét adta és az összes követelés 46,2%-ét képviselte, miközben az integrált Pepsi-partnerség és az akvizíciók a szervezetet jelentős növekedési kihívások elé helyezték.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „In 2025, sales to Pepsi constituted 43.2% of our total revenue. As of December 31, 2025, receivables from Pepsi represented 46.2% of our total receivables.”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Üzleti modell
Üzleti modellEllenőrzött és publikált
A Celsius egy funkcionális energiaital és wellness italokat fejlesztő, gyártató, forgalmazó és értékesítő vállalat, amely portfólióját a CELSIUS, Alani Nu és Rockstar márkák alatt kínálja az Egyesült Államokban és nemzetközileg. Termékeit prémium, aktív életmódot támogató italokként pozicionálja, és több csatornán (élelmiszerláncok, kényelmi boltok, fitnesztermek, e-kereskedelem stb.) keresztül értékesíti.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „Celsius operates as a functional energy drink and wellness beverage company in the U.S. and internationally.”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Versenyelőny
VersenyelőnyEllenőrzött és publikált
A vállalat versenyelőnye a differenciált, innovatív termékformulákban és a márkák megkülönböztetett vizuális megjelenésében rejlik, amit a Pepsi-vel kötött kiterjesztett, hosszú távú disztribúciós és 'Captaincy' megállapodás is erősít az amerikai piacon.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „we and Pepsi commenced the Captaincy, an enhanced long-term commercial arrangement under which Pepsi has agreed to use commercially reasonable efforts to sell and distribute our products in the U.S.”
10-K, Item 1. Business.ELEMZÉS
Fő kockázat
Fő kockázatEllenőrzött és publikált
A vállalat rendkívül nagy mértékben függ a Pepsi-vel fennálló forgalmazási megállapodásoktól: 2025-ben a nettó árbevétel 43,2%-a és a követelések 46,2%-a a Pepsi-hez kötődött. A Pepsi jelentős tulajdoni részesedése és két igazgatósági tagja révén stratégiai és irányítási döntésekre is befolyást gyakorolhat, így egy esetleges nézeteltérés vagy a megállapodás megszűnése súlyosan és hátrányosan érintheti a vállalat pénzügyi helyzetét és működési eredményeit.
Bizonytalansági megjegyzés: Ez a kockázat az AI szubjektív kiválasztása a jelentésben felsorolt számos kockázati tényező közül; a szövegben más jelentős kockázatok is szerepelnek (pl. co-packerektől való függés, felvásárlások integrációja, közösségi média/AI által generált tartalom kockázatai), amelyek szintén lényegesek lehetnek.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „In 2025, sales to Pepsi constituted 43.2% of our total net revenue, and receivables from Pepsi represented 46.2% of our total receivables as of December 31, 2025.”
10-K, Item 1A. Risk Factors.ELEMZÉS
Legutóbbi negyedév
Legutóbbi negyedévEllenőrzött és publikált
A Q2 2026 negyedéven a Celsius Holdings teljes bevétele 10,6%-kal nőtt 739,3 millió dollárról 817,9 millió dollárra, amely növekedést elsősorban az Alani Nu brand 21%-os növekedése és a Rockstar akvizíció hozzájárulása hajtott, miközben a CELSIUS core brand 11,7%-kal csökkent az emelkedett promóciós aktivitás, készlet-rebalansz és SKU optimalizálás miatt.
Forrás és idézet (1)
Idézet: „For the three months ended June 30, 2026, revenue was approximately $817.9 million, an increase of $78.6 million or 10.6%, from $739.3 million for the three months ended June 30, 2025.”
10-Q, Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.MÉLYELEMZÉS
Belsőérték-becslés és portfóliószintű ajánlás
✓
Számított, nem szabadon beírt becslés · Árbevétel-alapú modell
A cég publikál egységes árbevétel-sort — a modell árbevétel-növekedésből és nettó eredményhányadból vezeti le a jövőbeli eredményt. Ötéves, forgatókönyvenkénti projekció alapján — sosem szabadon beírt célár. Minden mentés új, verziózott bejegyzést hoz létre, a korábbi becslések nem íródnak felül. Ugyanez az adatmodell táplálja a Forgatókönyvek oldalt is.
◔
Függő AI-javaslat, még nem elfogadva
Jó vállalat · Tartás / most nem bővítendő
Jelentett tény: TTM árbevétel 1 600,5 M USD +10,6% y/y, bruttó marzs 48,13%, EBITDA 233,5 M USD, működési cash flow 296,3 M USD 25,0 M USD capex mellett, rövid lejáratú adósság mindössze 7 M USD és 1 199,6 M USD saját tőke – tehát cash-termelő, alacsony tőkeigényű, gyakorlatilag adósságmentes működés. Ugyanakkor a növekedés minősége romlott: a nettó eredmény –44,6%, az üzemi eredmény –47,4% y/y, a nettó marzs 6,76%-ra, az üzemi marzs 9,2%-ra esett, és a Q2 2026 növekedés teljes egészében az Alani Nu (+21%) és a Rockstar-akvizíció műve, miközben a CELSIUS core márka –11,7%. Kockázati koncentráció: 2025-ben a bevétel 43,2%-a és a követelések 46,2%-a a Pepsihez kötődött, amely tulajdonos és két igazgatósági taggal is jelen van. Erős márkaportfólió és disztribúció, de a core márka hanyatlása és a Pepsi-függés miatt „kiváló” besorolást nem érdemel.
A döntési naplóban rögzített állapot (105 db, súlyozott átlag kb. 40,19 USD, feltételes cél max. 135–150 db / 1,5–2% súly) érvényben marad: a bővítés feltételei nem teljesültek. A Q2 2026 pont az ellenkezőjét mutatja az elvárt megerősítésnek – a CELSIUS core márka –11,7%, a bruttó marzs 48,13% a megkívánt ~49% alatt van, és a 120,5-es TTM P/E mellett a lefelé mutató kockázat aszimmetrikus, ha az akvizíciós növekedés lassul. Portfólióban betöltött szerepe (technológiától/félvezetőtől független fogyasztási növekedés) továbbra is értékes, ezért eladás nem indokolt, de új pénz jobb hozam/kockázatot kap a Vinci, VWCG vagy Richter lépcsőkben, mint egy 100+ P/E-n forgó, romló core márkájú pozíció átlagolásában. Első +15 db csak a napló feltételei mellett (core retail sales növekedésbe fordul, bruttó marzs ≥49%, international ≥20%), illetve 28–30 USD-s alternatív vételi zónában; piros jelzés a bruttó marzs 47% alá esése.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
5,25 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 2,5–4%/év · Nettó eredményhányad: 6–7,5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 12% · Kilépő P/E: 18×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
13,35 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 6–9%/év · Nettó eredményhányad: 8–11,5% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 10,5% · Kilépő P/E: 25–28×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
29,7 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 10–14%/év · Nettó eredményhányad: 10–15% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 9,5% · Kilépő P/E: 34–38×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearAz AI a bizalmas portfólió-kontextus szabályrendszere és a publikált tények/összefoglalók alapján adta ezt a javaslatot -- semmi nem íródott automatikusan az adatbázisba, amíg lent el nem fogadod vagy el nem utasítod.
KONZERVATÍV FORGATÓKÖNYVSaját számítás
10,37 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 2–10%/év · Nettó eredményhányad: 5–9% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 8% · Kilépő P/E: 20–24×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearALAP FORGATÓKÖNYVSaját számítás
9,93 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 2–10%/év · Nettó eredményhányad: 5–9% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 9% · Kilépő P/E: 20–24×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearKEDVEZŐ FORGATÓKÖNYVSaját számítás
9,51 USD/részvényÁrbevétel-növekedés: 2–10%/év · Nettó eredményhányad: 5–9% (évenként eltérő lehet) · Diszkontráta: 10% · Kilépő P/E: 20–24×
Képlet és bemenetek
évente (n=1..5, saját, évenkénti feltételezésekkel): Árbevétel_n = Árbevétel_(n-1)×(1+g_n) ; Nettó_eredmény_n = Árbevétel_n×m_n/100 ; EPS_n = Nettó_eredmény_n/RSZ ; Becsült_árfolyam_n = EPS_n×P/E_n ; belső_érték/részvény = Σ(n=1..5) EPS_n/(1+r)ⁿ + Becsült_árfolyam₅/(1+r)⁵ ; RSZ (implikált részvényszám) = bázis nettó eredmény / bázis hígított EPS (azonos időszak) ; g_n = n. évi árbevétel-növekedés, m_n = n. évi nettó eredményhányad, P/E_n = n. évi feltételezett P/E (mindhárom forgatókönyvenként/évenként külön megadható), r = diszkontrátaROUND_HALF_EVEN a bázis nettó eredmény devizájának 2 tizedesjegyére · intrinsic-value-dcf-topdown-v2-per-yearBIZTONSÁGI TARTALÉKSzámított
-192,6%Alap forgatókönyv szerinti belsőérték vs. 29,06 USD piaci ár (2026-09-09).
BÁZIS-ADATOKEllenőrzött tény
165 392 000 USDLegutóbb publikált nettó eredmény, 2026-06-30 lezárású időszak · árbevétel: 1 600 540 000 USD · hígított EPS: 0,47.
ÖNÁLLÓ VÁLLALATI MINŐSÉGKézi minősítés
Kiváló vállalatTeszt indoklás.
PORTFÓLIÓSZINTŰ AJÁNLÁSKézi ajánlás
Tartás / most nem bővítendőTeszt ajánlás indoklás.